主页,(香格里拉娱乐),主页投资建议：公司发行与出版核心主业稳健发展，渠道平台多元拓展贡献增长，以教育服务和文化数字化为代表的创新业务持续推进。考虑到图书零售市场逐步复苏，公司一季度业绩表现亮眼，该机构上调公司2023~2025 年营收预测至115.27/120.99/126.21 亿元（原预测为115.10/119.03/122.17 亿元），上调公司2023~2025 年净利润预测至15.69/17.26/18.40 亿元（原预测为15.01/16.02/16.92 亿元）；当前股价对应2023~2025 年PE 12.9/11.7/11.0 倍。该机构参考凤凰传媒、中南传媒、浙版传媒等区域出版龙头估值水平（2023 年PE 平均15倍），给予公司15 倍2023 年PE，对应目标价19 元，维持“增持”评级。

　　投资建议：中华企业销售快速增长，低成本优质土储丰富，财务状况良好，融资优势明显，同时背靠上海地产集团推进城市改造战略，未来有望充分得益。该机构预计公司23-25 年归母净利润为15.5/19.3/24.2 亿元，对应PE 分别为14.8/11.8/9.4倍，维持公司“增持”评级。

　　盈利预测与投资建议。预计23-25 年EPS 分别为1.16/1.48/1.83 元/股。综合考虑公司所处行业的空间、商业模式、竞争壁垒、业绩成长性等因素，盈利能力较强且稳定，并具备较大的延展性，结合可比公司的估值情况，该机构给予公司23 年50 倍的PE 估值，对应合理价值为57.92 元/股，维持“增持”评级。